1.复制原理的内在逻辑：投资的期望收益相同时，其投资成本也是相同。

2.构造一个投资组合，股价上升时，投资组合的到期收益与期权的到期收入完全相同；股价下降时，投资组合的到期收益与期权的到期收入也完全相同，那么投资组合的成本就是期权的价格。

3.如何构造这个投资组合，最简单的形式就是构建一个二元未知数方程，即y=a*x-b*（1+r）。其中x就是股价，是一个自变量，b是一个常量，很明显b更符合借款本金的形式，r是期限内无风险利率

4.假定借入本金为b，购入股票数量为a股，初始时，购入股票所支付的资金等于自有资金+借入的借款本金。期限内无风险利率为r。其中自有资金就是投资组合成本，也就是期权的价格，也是我们最终求的结果。

5.在股价上升和下降两种情形下，分别构建方程，分别求a和b，再用a*股价-b从而得到自有资金金额，即得到看涨期权的价格。

下列关于期权估值原理的表述中，正确的有（　）。 A、在复制原理下，需要运用财务杠杆投资股票来复制期权 B、在复制原理下，每一步计算都要复制投资组合 C、风险中性原理是复制原理的替代办法 D、采用风险中性原理与复制原理计算出的期权价值是不相同的